重新认识瑞福分级基金（二）： 瑞福优先和瑞福進(jìn)取的参考净GO国语值是如何计算的？
最近一段時(shí)间，部分投资者十分关注为什麼(me)瑞福進(jìn)取份额的交易价艺术影院格超出公布净值约30%的“高溢价”和瑞福优先的份额净值却一直“静止”在0.动漫影院946元的兩(liǎng)个现象。事(shì)实上，目前投资者通视频高清過(guò)媒体或者数据提供商等途径获得的瑞福优先和瑞福進(jìn)取的“净值”实际上并不是這免费动漫(zhè)些分级份额传统意义上的净值，而是通過(guò)指假设基金在净值美丽资源公布日按照合同规定進(jìn)行清算（“虚拟清算”）的方法计高清版美丽算出的参考净值。换言之，只有代码为121099的瑞福分级的基金净值是按照直播大地大家所熟悉的“基金资产净值除以基金份额总数”的公式计算的，而瑞福优先和瑞福進(jìn国语高清版)取的份额净值是在此基础上按照分级机制模拟估算出来的参考净值。
這(zhè)裡(lǐ)，最为重要的是基金合同关于有限保护瑞福优先投资者本金免费国语的条款。根据该条款，如果基金合同存续期满清算時(shí)，基金份额净值低于国语MV基金份额面(miàn)值，且每份瑞福优先的累计分红加上清算後(hòu)的基金份额净值低于基影院大地金份额面(miàn)值，则二者之差被(bèi)称为瑞福优先的飘雪丁香花“本金差额”。這(zhè)時(shí)，我们要將(jiāng)清算後(hòu)的基金份额净值与MV成全瑞福進(jìn)取的基金份额相乘，將(jiāng)乘积和全部瑞福進(jìn)取的累计分艺术大地红金额進(jìn)行比较，并取二者中的低值为上限来弥补瑞福优先的本金在线直播差额。
需要特别注意的是，瑞福优先的本金差额弥补条款只在基金合同存续期满清算時(shí)才有效。高清大地换言之，在基金提前清算時(shí)，或者在瑞福优先每年開(kāi)放申购和赎回時(shí)，瑞福优TV丁香花先份额即使存在本金差额，其投资者也不會(huì)得到(dào)任何弥补。
根据合同，瑞福分级基金在计算份额参考净值時(shí)优先考虑瑞福优先份额投高清TV资者的利益，并分三種(zhǒng)景象来区别對(duì)待：
（1）如果清算時(shí)基金份额净值大于或等于基金份额面(miàn)值，那麼成全资源(me)，瑞福优先和瑞福進(jìn)取投资者首先取得相当于份额面(美丽视频miàn)值的份额净值，超出面(miàn)值的全部净值首先被(bèi)中文版直播用来支付和弥补瑞福优先投资者的当年应计基准收益和历年所欠的基准收益差额，剩余部分再由每份额瑞美丽影院福优先和每份额瑞福進(jìn)取按照1:9的比例分享。
（2） 如果清算時(shí)基金份额净值低于面(miàn)值，且每份瑞福优先的累计直播飘雪分红加上基金份额净值大于或等于面(miàn)值，那麼(me)基金份额净值就(jiù视频高清)是瑞福优先和瑞福進(jìn)取的份额净值。
（3） 如果清算時(shí)基金份额净值低于面(miàn)值，且每份瑞丁香花姑娘福优先的累计分红加上基金份额净值小于面(miàn)值，那麼(me)基金的全美丽影院部净值將(jiāng)优先用于支付和弥补瑞福优先的本金差额，剩余部分再按照瑞福進(jìn)取份额总直播在线数来 计算参考净值。
這(zhè)裡(lǐ)，我们不妨也通過(guò)還(hái)原的影院MV方式来演示瑞福优先和瑞福進(jìn)取的份额参考净值是如何计算的（我们在前一篇文TV视频章中提到(dào)過(guò)，瑞福分级共计有6,000,332,950份基金份额，其中瑞福优大地资源先2,999,836,712份，瑞福進(jìn)取3,000,496,2国语影院38份，2008年度年基准收益率为4.14% + 3%＝7.好姑娘影院14%）。
（1）2008年1月16日的基金份额参考净值计算。该日基金份额净成全在线值为1.112元，大于份额面(miàn)值1.000元。由于1月1至8日的基准收益已經高清视频(jīng)通過(guò)除息日为1月9日的分红以现金的形式發(fā)放，因此瑞福优先应计8天的份丁香花姑娘额基准收益共0.0016元。同時(shí)，由于基金的申购和赎回窗口尚未打開(kāi)，因此影院在线基金的份额总数和分级份额比例并沒(méi)有發(fā)生变动。于是：
瑞福优先份额参考净值
=基金份额面(miàn)值+瑞福优先份额基准收益+[(基金份额净值-免费高清基金份额面(miàn)值)×基金份额总数-瑞福优先份额基准收益×瑞福优先份姐姐影院额数]÷(瑞福优先份额数+9×瑞福進(jìn)取份额数)
=1.000+0.0014+[(1.112-1.000)×6,000,332,950-0.00直播免费16×2,999,836,712]÷(2,999,836,71在线丁香花2+9×3,000,496,238)
=1.024 （元）
不难看出，用全部基金净值减去瑞福优先的全部参考净值就(jiù)是瑞福進(j丁香花视频ìn)取的全部参考净值，即
瑞福進(jìn)取的份额参考净值
=(基金份额净值×基金份额总数-瑞福优先份额参考净值×瑞福优先份额数)÷瑞福進(jìn)取MV高清份额数
=（1.112×6,000,332,950-1.024×2,999,836,712）÷3国语国语,000,496,238
=1.200（元）
（2）2008年3月5日基金份额参考净值计算。该日的基金份额净值0.975元小于丁香花姐姐基金份额面(miàn)值1.000元，但是每份瑞福优先的累计分MV高清红0.0545加上基金份额净值0.975後(hòu)的值为1.030元，大于面(miàn)值1动漫MV.000元。根据基金合同，
瑞福优先份额参考净值
=瑞福進(jìn)取份额参考净值
=基金份额净值
=0.975（元）
（3）2008年5月5日的基金份额参考净值计算。该日的基金份额MV飘雪净值0.868元小于基金份额面(miàn)值1.000元，且每份瑞福优先的累计分视频影院红0.0545加上基金份额净值0.868後(hòu)的值为0.923元，小于视频TV面(miàn)值1.000元。根据基金合同，
瑞福优先份额参考净值
=基金份额面(miàn)值-每份瑞福优先的累计分红
=1.000-0.0545
=0.946（元）
瑞福進(jìn)取的份额参考净值
=(基金份额净值×基金份额总数-瑞福优先份额参考净值×瑞福优先份额数)÷瑞福進(jìn动漫飘雪)取份额数
=（0.868×6,000,332,950-0.946×2,999,姐姐高清版836,712）÷3,000,496,238
=0.791（元）
通過(guò)上述演算我们不难看出，在目前瑞福分级基金只有20好姑娘影院08年1月9日一次分红的情况下，基金的净值计算有以下特征：
（1） 当基金份额净值大于1.000元時(shí)，份额净值直播高清版增長(cháng)部分由瑞福优先和瑞福進(jìn)取的投资者按照分级机制来分享；
（2） 当基金份额净值大于0.946元而小于1.000元時(shí)，瑞福优先和瑞高清版GO福進(jìn)取的参考份额净值相同，都(dōu)等于基金份额净值；
（3） 当基金份额净值小于0.946元（实际上還(hái)有更多的基金份额净值区间所對(duì)应的份额参考净值计算姐姐免费公式，我们留给第四节讨论瑞福分级投资方法的详细介绍！）時(shí)，份额净值变动部分全部归瑞福進(jìn)取投资者所有，這(中文版GOzhè)就(jiù)是为什麼(me)最近瑞福進(jìn)取的大地大地“净值”增長(cháng)率波动如此剧烈的原因。
這(zhè)裡(lǐ)我仅以基金合同规定的三種(zhǒng)情国语视频形進(jìn)行简化以後(hòu)對(duì)瑞福分级基金的瑞影院飘雪福优先和瑞福進(jìn)取的份额参考净值计算方法做一些简单的介绍。
下一节我们將(jiāng)介绍瑞福优先的申购和赎回机制，最後(hòu)一节介绍我们到直播国语(dào)底应该如何看待瑞福進(jìn)取的所谓折溢价问题，以及我们到(dà资源飘雪o)底应该如何投资瑞福分级基金的兩(liǎng)種(zhǒng)不同份额。